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| Press Release

Velan Inc. publie ses résultats financiers pour le deuxième trimestre 2017/18

MONTREAL, 12 oct. 2017 (GLOBE NEWSWIRE) -- Velan Inc. (TSX:VLN) (la « Société »), l’un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre terminé le 31 août 2017.

Faits saillants

  • Chiffre d'affaires de 76,5 millions de dollars américains pour le trimestre
  • Perte nette1 de 5,6 millions de dollars américains pour le trimestre
  • Nouvelles affaires nettes de 92,5 millions de dollars américains pour le trimestre
  • Carnet de commandes de 488,7 millions de dollars américains à la fin du trimestre, dont 189,6 millions de dollars américains de commandes devant être livrées après les 12 prochains mois
  • Montant net de la trésorerie2 de 68,2 millions de dollars américains à la fin du trimestre 

 

 Périodes de trois mois
closes le 31 août
 Périodes de six mois
closes le 31 août
(en millions de dollars américains, sauf les montants par action)2017 2016  2017 2016 


Chiffre d’affaires
76,5 $ 71,1 $  147,6 $ 148,5 $ 


Marge brute
15,1 19,2  28,6 37,9 
Marge brute %19,7 % 27,0 %  19,4 % 25,5 % 
          
Résultat net (perte nette) attribuable aux actions à droit de         
vote subalterne et aux actions à droit de vote         
multiple 
(5,6)2,0  (9,9)2,5 


Résultat net (perte nette) par action – de base et dilué
(0,26)0,10  (0,46)0,12 

Deuxième trimestre de 2018 (à moins d’indication contraire, tous les montants sont en dollars américains et toutes les comparaisons sont établies par rapport au deuxième trimestre de 2017) :

• La perte nette1 s’est chiffrée à 5,6 million de dollars, ou 0,26$ par action, comparativement à un résultat net1 de 2,0 millions de dollars, ou 0,10 $ par action, pour l’exercice précédent. La concurrence féroce et la faiblesse persistante du marché ont affecté négativement les résultats et les marges des opérations nord-américaines de la Société, entraînant un ralentissement du marché des vannes à usage courant non projet, mais également une diminution des prix de ventes dans le marché hautement concurrentiel des vannes liées à des projets. Bien que la Société ait obtenu un meilleur chiffre d’affaires dans certains segments de marché, tel que celui de l’énergie nucléaire et de la cryogénie, les ventes de ses opérations nord-américaines ont continué de diminuer, particulièrement dans le domaine du pétrole et du gaz, en raison d’un déficit de nouvelles affaires enregistrées par le passé.

• Au cours du premier trimestre du l’exercice courant, la Société a annoncé une initiative mondiale de réduction des coûts et d’amélioration de son efficacité dans le but de diminuer les coûts annuels de sa chaîne d'approvisionnement, de sa fabrication et de ses frais généraux d'environ 20 millions de dollars avant la fin de l'exercice se terminant le 29 février 2020. Les résultats décevants du trimestre courant confirment la nécessité de cette initiative et la Société a entrepris une évaluation détaillée de son empreinte de fabrication mondiale, de sa chaine d’approvisionnement et de sa structure de coûts conformément au plan stratégique Vélocité 2020. La Société accélère également les initiatives d’amélioration de son efficacité  entreprises par ses opérations nord-américaines pour transformer et moderniser ses processus afin d’accroitre sa compétitivité dans le domaine de la fabrication liés à des projets. La Société prévoit terminer cette évaluation et mettre en place son plan de réduction des coûts avant la fin de l’exercice courant. 

• Les nouvelles affaires ont atteint 92,5 millions de dollars, une augmentation de 15,1 millions de dollars, ou 19,5 %, par rapport à l’exercice précédent. Cette augmentation est principalement attribuable à de nouvelles affaires liées à des projets prisent en charges par les opérations nord-américaines et italiennes de la Société, partiellement compensée par une diminution des nouvelles affaires liées à des projets prises en charge par les opérations françaises de la Société, qui avaient enregistrés d'importantes commandes de projets d’envergures au cours du trimestre de l'exercice précédent.

• Le chiffre d’affaires a atteint 76,5 millions de dollars, une augmentation de 5,4 millions de dollars, ou 7,6 %, par rapport à l’exercice précédent. Le chiffre d’affaire a été affecté positivement par une augmentation des livraisons d’importantes commandes de projets d’envergures effectuées par les opérations françaises et italiennes de la Société.  Les biens expédiés avaient été commandés au cours de l’exercice précédent.  Cette augmentation a été partiellement compensée par la diminution des livraisons effectuées par les opérations nord-américaines de la Société.

• Afin d’augmenter ses nouvelles affaires et sa performance commerciale, la Société a restructuré sa force de vente mondiale sur des marchés verticaux plutôt que sur des régions géographiques afin de concentrer ses ressources sur des segments de marché niche où son savoir-faire en ingénierie et ses capacités de conception agiles permettent un positionnement premium de ses produits par rapport à sa compétition.

• Le pourcentage de la marge brute s’est déprécié de 730 points de pourcentage, passant de 27,0 % à 19,7 %. Cette diminution est principalement attribuable aux opérations nord-américaines de la Société qui ont expédier une gamme de produits comportant une plus grande proportion de projets à marge plus faible, ainsi qu’à une pression sur les prix provoquée par la concurrence féroce et la faiblesse continue de certains marchés dans lequel œuvre la Société; cette perte de marge n’a été que partiellement compensée par les économies de coûts réalisées par la Société par le biais de ses initiatives d’améliorations de sa chaine d’approvisionnement. Finalement, les opérations nord-américaines de la Société ont été affectées négativement par un montant important de commandes livrables liées à des projets qui n’ont pas pu être livrées en raison de divers problèmes liés à des clients. 

• La Société a terminé le trimestre avec un montant net de la trésorerie2 de 68,2 millions de dollars, soit une augmentation de 6,6 millions de dollars, ou 10,7 %, depuis le début du trimestre courant. L’augmentation est principalement attribuable à des mouvements favorables des éléments hors trésorerie du fonds de roulement, qui se composaient principalement d’une diminution des créances d’exploitations.

Premier semestre de 2018 (à moins d’indication contraire, toutes les comparaisons sont établies par rapport au premier semestre de 2017) :

• La perte nette1 s’est chiffrée à 9,9 million de dollars, ou 0,46 $ par action, comparativement à un résultat net1 de 2,5 millions de dollars, ou 0,12 $ par action, pour l’exercice précédent. L’augmentation de 12,4 millions de dollars de la perte nette1 est principalement attribuable à une diminution de la marge brute en pourcentage et une augmentation des frais d’administration.

• Le chiffre d’affaires est demeuré relativement stable atteignant 147,6 millions de dollars, en baisse de 0,9 millions de dollars, ou 0,6 %, par rapport à l’exercice précédent. Les ventes ont été affectées positivement par une augmentation des livraisons effectuées par les opérations françaises et italiennes de la Société, compensée par la diminution des livraisons effectuées par les opérations nord-américaines de la Société. Le chiffre d’affaire des opérations nord-américaines de la Société a également été affecté négativement par des délais de livraisons sur certaines commandes de projets dus à des problèmes liés à des clients, à des problèmes au sein de la chaîne d’approvisionnement ainsi qu’à des problèmes opérationnels internes.

• Les nouvelles affaires ont atteint 164,7 millions de dollars, une diminution de 22,7 millions de dollars, ou 12,1 %, par rapport à l’exercice précédent. Cette diminution est principalement attribuable à un nombre plus faible de commandes liés à des projets enregistrées par les opérations françaises et italiennes de la Société, qui avaient toutes deux enregistrés d'importantes commandes de projets d’envergures au cours de l'exercice précédent.

• Puisque les nouvelles affaires ont surpassé les ventes au cours du semestre, la Société a terminé la période  avec un carnet de commandes de 488,7 millions de dollars, soit une augmentation de 50,5 millions de dollars, ou 11,5 %, depuis le début de l’exercice courant. Au-delà du ratio commande/chiffre d’affaires positif, le carnet de commandes a été positivement affecté par l’appréciation de l’euro par rapport au dollar américain au cours du semestre courant.

• Le pourcentage de la marge brute s’est déprécié de 610 points de pourcentage, passant de 25,5 % à 19,4 %. Cette diminution est principalement attribuable aux opérations nord-américaines de la Société qui ont expédié une gamme de produits à marge plus faible, un montant important de commandes livrables qui n’ont pas pu être livrées en raison de divers problèmes liés à des clients et une pression sur les prix provoquée par la concurrence féroce et la faiblesse continue de certains marchés dans lequel œuvre la Société.

• Les frais d’administration ont totalisé 40,1 millions de dollars, une augmentation de 4,3 millions de dollars, ou 12,0 %. Cette augmentation est principalement attribuable à la hausse des commissions causée par l’augmentation du volumes des ventes des opérations françaises et italiennes de la Société, une augmentation des frais de licences technologiques sur la vente de certaines vannes cryogéniques qui nécessite un niveau élevé d’ingénierie par les opérations françaises de la Société et par une augmentation des coûts liés aux poursuites relatives à l’amiante dont la Société fait l’objet. La fluctuation des coûts liés aux poursuites relatives à l’amiante pour le semestre est due d’avantage à l’échelonnement des paiements de règlement dans les deux périodes plutôt que des changements dans les tendances à long terme.

• Incidences de change :

  • Compte tenu des taux de change moyens, l’euro s’est déprécié de 0,4 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l’exercice précédent, de sorte que les profits nets et les nouvelles affaires des filiales européennes de la Société ont représentés une somme plus faible après leur conversion en dollars américains pour la période courante.

  • Compte tenu des taux de change moyens, le dollar canadien s’est déprécié de 1,4 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l’exercice précédent, de sorte que les charges de la Société libellées en dollars canadiens ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains pour la période courante.

  • Compte tenu des taux de change aux comptants, l’euro s’est apprécié de 11,6 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l’exercice précédent.  Ce renforcement s’est traduit par des pertes de 1,7 million de dollars américain sur les contrats de changes à terme utilisés par la Société pour couvrir la position monétaire nette de ses filiales européennes.  Ce renforcement a également donné lieu à un écart de conversion positif de 11,8 millions de dollars qui a été comptabilisé directement dans les capitaux propres de la Société par le biais des autres éléments du résultat global.

  • L’incidence nette des fluctuations de changes ci-dessus a été favorable sur les capitaux propres de la Société, mais défavorable sur son résultat net1.

« Notre deuxième trimestre a été semblable à notre premier trimestre à bien des égards, des ventes non suffisantes ont continuées de faire souffrir nos opérations nord-américaines, ce qui fut la résultante d’un manque de commandes enregistrées au cours des trimestres précédents.  L’environnement concurrentiel en Amérique du Nord a également fait en sorte de réduire nos marges d’avantage », a déclaré John Ball, directeur financier de Velan Inc. « Nous sommes cependant encouragés par l’augmentation de 50 millions de dollars de notre carnet de commandes depuis le début de l’exercice. Nous constatons également que le bilan et les capitaux propres demeurent solides, malgré la perte d’exploitation constatée pour le semestre courant. »

Yves Leduc, président et chef de la direction de Velan Inc., a déclaré : « Les conditions actuelles du marché entraînent un ralentissement dans le domaine des vannes à usage courant non projet, mais également une diminution des prix de ventes dans le marché hautement concurrentiel des vannes liées à des projets. En réaction, et tel qu’annoncé au dernier trimestre, la Société cherche à réduire ses coût annuels de 20 millions de dollars dans un délai de trois ans afin d’investir ses sommes dans l’amélioration de sa compétitivité tout en poursuivant sans relâche la croissance de ses parts de marchés dans des segments à forte marge où moins de concurrents peuvent rivaliser avec sa gamme de produits. Nous parlons d’une transformation, initiée dans le cadre de notre plan stratégique Vélocité 2020, et une étape importante a été franchie le mois dernier lors de la réorganisation de notre force de vente mondiale, qui est maintenant concentrée d’avantage sur les clients et les marchés plutôt que des régions géographiques. Cet exercice fiscal sera difficile, en raison des faibles nouvelles affaires enregistrées en Amérique du Nord l’année dernière et au début de cette année, mais nous sommes confiants que la récente augmentation de notre carnet de commandes ainsi que nos efforts stratégiques amélioreront notre positionnement global. »

A.K. Velan, fondateur de la Société, est décédé la semaine dernière à l’âge de 99 ans, ayant vécu une vie pleine et remarquable. A.K. a mené la Société à devenir le leader mondial de l’industrie de la robinetterie qu’elle est aujourd’hui. Bien qu'il n’était plus activement impliqué dans la Société, il continue d'être une source d'inspiration pour les nombreuses personnes qui l’ont côtoyé.

Dividende

Le conseil d’administration a déclaré un dividende trimestriel déterminé de 0,10 $ CA par action, payable le 29 décembre 2017 à tous les actionnaires inscrits le 15 décembre 2017.

Conférence téléphonique

Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du deuxième trimestre qui aura lieu jeudi, le 12 octobre 2017, à 16 h 30 (HNE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1-800-672-0241, code d’accès 21860050. La transmission en différé de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1‑416‑626‑4100 ou au 1‑800‑558‑5253, code d’accès 21860050.

À propos de Velan

Fondée à Montréal en 1950, Velan Inc. (www.velan.com) est l’un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d’affaires de 331,8 millions de dollars américains à son plus récent exercice.  La Société emploie plus de 1 800 individus et exploite des usines dans 9 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.

Énoncé d’exonération

Le présent communiqué peut contenir des énoncés prospectifs, qui contiennent généralement des mots comme « devoir », « croire », « anticiper », « planifier », « pouvoir », « prévoir », « devoir », « avoir l’intention de », « continuer » ou « estimer » ou la forme négative de ces termes, leurs variations ou une terminologie semblable, qui comportent tous des risques et des incertitudes, qui sont présentés dans les documents déposés par la Société auprès des commissions des valeurs mobilières compétentes. Bien que ces énoncés sont basés sur les hypothèses de la direction concernant les tendances historiques, les conditions actuelles et les développements futurs prévus, ainsi que d’autres facteurs qui, selon elle, sont raisonnables et appropriées dans les circonstances, aucun énoncé prospectif ne peut être garanti et les résultats réels futurs peuvent différer de façon importante de ceux exprimés ici. La Société nie toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tous les énoncés prospectifs contenues dans ce communiqué que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement, sauf dans la mesure exigée par la législation en valeurs mobilières applicable. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.

Mesures hors IFRS

Dans le présent communiqué, la Société utilise des mesures du rendement et de la situation financière qui ne sont pas définies aux termes des Normes internationales d'information financière (les « mesures hors IFRS ») et qui sont par conséquent peu susceptibles d’être comparables à des mesures similaires présentées par d’autres sociétés. Ces mesures sont utilisées par la direction pour évaluer les résultats d’exploitation et la situation financière de la Société. En outre, elles fournissent aux lecteurs des états financiers consolidés de la Société avec une meilleure compréhension de ses résultats et sa situation financière, et offrent plus de transparence et clarté en ce qui concerne les résultats d'exploitation de ses activités principales.

Le terme « montant net de la trésorerie » est défini comme la trésorerie et des équivalents de trésorerie, plus les placements à court terme, moins la dette bancaire, les emprunts bancaires à court terme et la partie à court terme des emprunts bancaires à long terme. Se reporter à la rubrique « Rapprochements et les mesures hors IFRS » dans le rapport de gestion de la Société, inclus dans son rapport intermédiaire pour le trimestre clos le 31 août 2017, pour un calcul détaillé de cette mesure.

______________________________
1 Le résultat net ou la perte nette représente le résultat net ou la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple.
2 Mesure hors IFRS – Voir l’explication ci-haut.


Velan Inc. 
États consolidés de la situation financière intermédiaires résumés 
(non audité) 
(en milliers de dollars américains) 
    
  Au 31 août Au 28 février 
  2017 2017 
  $ $ 
Actifs   
    
Actifs courants   
Trésorerie et équivalents de trésorerie   90 562   84 019 
Placements à court terme   1 437   974 
Créances d'exploitation   116 377   125 512 
Impôt sur le résultat à recouvrer    13 891   7 145 
Stocks   184 366   173 089 
Acomptes et charges payées d’avance   5 163   3 391 
Actifs dérivés   866   1 202 
    412 662   395 332 
    
Actifs non courants   
Immobilisations corporelles   91 241   91 535 
Immobilisations incorporelles et goodwill   20 478   19 023 
Impôt sur le résultat différé   12 997   12 951 
Autres actifs   408   456 
    
    125 124   123 965 
    
Total des actifs   537 786   519 297 
    
    
Passifs   
    
Passifs courants   
Dette bancaire    18 514   7 792 
Emprunts bancaires à court terme    1 877   1 650 
Dettes d'exploitation et charges à payer    60 865   60 641 
Impôt sur le résultat à payer   954   946 
Dividendes à payer   1 729   1 631 
Acomptes de clients   47 314   43 953 
Provisions   11 986   10 600 
Provision pour garanties d’exécution   30 110   26 943 
Passifs dérivés   1 634   799 
Partie à court terme de la dette à long terme   7 830   7 115 
    182 813   162 070 
    
Passifs non courants   
Dette à long terme   14 637   15 318 
Impôt sur le résultat différé   2 927   2 784 
Autres passifs   7 597   7 214 
    
    25 161   25 316 
    
Total des passifs   207 974   187 386 
    
Capitaux propres    
    
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions à droit de vote subalterne   
et d’actions à droit de vote multiple   
Capital social   73 162   73 584 
Surplus d’apport    6 037   6 017 
Résultats non distribués   267 967   281 343 
Cumul des autres éléments du résultat global   (23 759)  (35 550)
    323 407   325 394 
    
Participation ne donnant pas le contrôle   6 405   6 517 
    
Total des capitaux propres   329 812   331 911 
    
Total des passifs et des capitaux propres   537 786   519 297 
    
    

 

Velan Inc. 
États consolidés de résultat net intermédiaires résumés 
(non audité) 
(en milliers de dollars américains, à l’exception du nombre d’actions et des montants par action) 
       
 Périodes de trois mois
closes le 31 août
 Périodes de six mois closes
le 31 août

  
           
 2017 2016  2017 2016  
 $ $  $ $  
       
       
Chiffre d’affaires  76 531   71 137    147 618   148 546  
       
Coût des ventes  61 455   51 897    119 051   110 641  
       
Marge brute  15 076   19 240    28 567   37 905  
       
Frais d’administration  21 014   17 032    40 153   35 798  
Autres charges (produits)   1 223 309    1 519 202  
       
Résultat opérationnel  (7 161)  1 899    (13 105)  1 905  
       
Produits financiers  240   215    368   480  
Charges financières  214   132    366   257  
       
Produits financiers (charges financières), montant net26 83  2 223  
       
Résultat avant impôt  (7 135)  1 982    (13 103)  2 128  
       
Provision (Recouvrement) d’impôt sur le résultat  (1 694)  102    (3 076)(326) 
       
Résultat net de la période  (5 441)  1 880    (10 027)  2 454  
       
Résultat net attribuable aux éléments suivants:      
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit      
de vote multiple  (5 591)  2 001     (9 895)  2 529   
Participation ne donnant pas le contrôle150 (121) (132)(75) 
   (5 441)  1 880    (10 027)  2 454  
       
Résultat net par action à droit de vote subalterne et      
action à droit de vote multiple       
De base(0,26)0,10  (0,46)0,12  
Dilué(0,26)0,10  (0,46)0,12  
       
       
Dividendes déclarés par action à droit de vote subalterne0,08 0,07  0,15 0,15  
et action à droit de vote multiple(0,10 $ CA)(0,10 $ CA) (0,20 $ CA)(0,20 $ CA) 
       
       
Nombre moyen pondéré total d’actions à droit de vote      
subalterne et d’actions à droit de vote multiple      
De base  21 646 695   21 731 871    21 642 740   21 729 924  
Dilué  21 651 792   21 736 983    21 646 938   21 735 703  
       
       

 

Velan Inc. 
États consolidés du résultat global intermédiaires résumés 
(non audité) 
(en milliers de dollars américains) 
       
 Périodes de trois mois
closes le 31 août
 Périodes de six mois closes
le 31 août
 
          
 2017 2016  2017 2016 
 $ $  $ $ 
       
       
Résultat global      
       
Résultat net de la période  (5 441)  1 880    (10 027)  2 454 
       
Autres éléments du résultat global      
Ajustement au titre des différences de conversion liées à des      
établissements étrangers dont la monnaie fonctionnelle      
n’est pas la monnaie de présentation (dollar américain)  5 538 (56)   11 811   3 061 
       
Résultat global  97   1 824    1 784   5 515 
       
Résultat global attribuable aux éléments suivants :      
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple(30)  1 640    1 896   5 092 
Participation ne donnant pas le contrôle127 184  (112)  423 
       
   97   1 824    1 784   5 515 
       
       

 

Velan Inc. 
États consolidés des variations des capitaux propres intermédiaires résumés 
(non audité) 
(en milliers de dollars américains, à l’exception du nombre d’actions) 
          
          
          
 Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions à droit de vote subalterne et   
 d’actions à droit de vote multiple   
 Nombre
d'actions
Capital socialSuplus d'apportCumul des autres
éléments du
résultat global
Résultats non
distribués
TotalParticipation ne
donnant pas le
contrôle
Total des
capitaux
propres
 
          
Solde au 28 février 201721 667 235 73 584 6 017(35 550)281 343 325 394 6 517 331 911  
          
Resultat net de la période- - -- (9 895)(9 895)(132)(10 027) 
Autres éléments du résultat global- - -11 791 - 11 791 20 11 811  
          
 21 667 235 73 584 6 017(23 759)271 448 327 290 6 405 333 695  
          
Incidence de la rémunération fondée         
sur des actions- - 20- - 20 - 20  
Rachat d'actions(38 700)(422)-- (114)(536)- (536) 
Dividendes         
Actions à droit de vote multiple- - -- (2 394)(2 394)- (2 394) 
Actions à droit de vote subalterne- - -- (973)(973)- (973) 
          
Solde au 31 août 201721 628 535 73 162 6 037(23 759)267 967 323 407 6 405 329 812  
          
          
Solde au 29 février 201621 737 135 74 345 5 941(33 089)280 380 327 577 5 542 333 119  
          
Resultat net de la période- - -- 2 529 2 529 (75)2 454  
Autres éléments du résultat global- - -2 563 - 2 563 498 3 061  
          
 21 737 135 74 345 5 941(30 526)282 909 332 669 5 965 338 634  
          
Incidence de la rémunération fondée         
sur des actions- - 38- - 38 - 38  
Rachat d'actions(11 800)(128)-- (31)(159)- (159) 
Dividendes         
Actions à droit de vote multiple- - -- (2 402)(2 402)- (2 402) 
Actions à droit de vote subalterne- - -- (953)(953)- (953) 
          
Solde au 31 août 201621 725 335 74 217 5 979(30 526)279 523 329 193 5 965 335 158  
          
          

 

Velan Inc. 
Tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires résumés 
(non audité) 
(en milliers de dollars américains) 
       
 Périodes de trois mois
closes le 31 août
 Périodes de six mois
closes le 31 août
 
           
 2017 2016  2017 2016  
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Flux de trésorerie liés aux       
       
Activités d'exploitation      
Résultat net de la période(5 441)1 880  (10 027)2 454  
Ajustements visant à rapprocher le résultat net des entrées de      
trésorerie liées aux activités d'exploitation3 120 4 752  8 465 5 259  
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de      
roulement11 125 (13 539) 263 (1 734) 
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités       
d'exploitation8 804 (6 907) (1 299)5 979  
       
Activités d'investissement       
Placements à court terme61 299  (463)1 456  
Ajouts aux immobilisations corporelles(1 328)(1 937) (2 915)(3 273) 
Ajouts aux immobilisations incorporelles(258)(10) (405)(60) 
Produit de la sortie d'immobilisations corporelles et incorporelles2 46  61 179  
Variation nette des autres actifs(3)(29) 52 133  
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités       
d’investissement (1 526)(1 631) (3 670)(1 565) 
       
Activités de financement       
Dividendes versés aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et      
d'actions à droit de vote multiple  (1 638)  (1 697)   (3 269)  (3 303) 
Rachat d'actions(502)(159) (536)(159) 
Emprunts bancaires à court terme482 152  227 25  
Remboursement de la dette à long terme(821)  (1 311)   (1 559)  (3 272) 
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités de       
financement   (2 479)  (3 015)   (5 137)  (6 709) 
       
Incidence des différences de cours du change sur la trésorerie   2 629 (581)   5 927   831  
       
Variation nette de la trésorerie au cours de la période   7 428   (12 134)   (4 179)  (1 464) 
       
Trésorerie, montant net, au début de la période   64 620   95 010    76 227   84 340  
       
Trésorerie, montant net, à la fin de la période   72 048   82 876    72 048   82 876  
       
Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit :      
Trésorerie et équivalents de trésorerie  90 562   89 872    90 562   89 872  
Dette bancaire  (18 514)  (6 996)   (18 514)  (6 996) 
       
   72 048   82 876    72 048   82 876  
       
Informations supplémentaires       
Intérêts reçus (payés)140 112  121 224  
Impôt sur le résultat reçu (payé)  (1 207)  (1 285)   (2 759)  (3 205) 
       

 


Pour de plus amples informations, veuillez communiquer avec :
Yves Leduc, Président et Chef de la direction
ou
John D. Ball, Directeur financier
Tél. : 514-748-7743
Téléc. : 514-748-8635
Web : www.velan.com

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